欢迎来到爱乐透彩票ios下载_爱乐透彩票世界杯官方下载_爱乐透彩票专业版! 联系我们 网站地图

爱乐透彩票ios下载_爱乐透彩票世界杯官方下载_爱乐透彩票专业版

0379-65557469

节能报告
全国服务热线
0379-65557469

电话: 0379-65557469
0379-63930906
0379-63900388 
0379-63253525   
传真: 0379-65557469
地址:洛阳市洛龙区开元大道219号2幢1-2522、2501、2502、2503、2504、2505室 

节能报告
当前位置: 首页 | 咨询案例 > 节能报告

爱乐透彩票ios下载-洋河涨幅职业垫底,又一只白马股“暴雷”?

作者:admin 发布时间:2019-08-11 19:58:34 浏览次数:198
打印 收藏 关闭
字体【
视力保护色

昨日在雪球上看到一个赏格很有意思,问的是洋河本年以来的涨幅远远落后于茅五泸,在所有A股白酒上市公司里涨幅排名垫底,问题出在哪里?

我自己关于洋河股份也比较感兴趣,有相同的疑问,看了球友们的答复,感觉收成不小,我把学到的东西整理出来,供我们参阅。

关于白酒股,一般的剖析思路是从“三力”着手:品牌力、产品力、途径力爱乐透彩票ios下载-洋河涨幅职业垫底,又一只白马股“暴雷”?,下面分别从三个视点来剖析。

一、品牌力

洋河尽管从营收赢利规划来看,归于职业第三;可是从品牌来看,全国性的高端白酒品牌只要茅五泸,这种品牌力是靠前史文化沉淀,短期内很难补上来的,所以别看泸州老窖从营收赢利规划来看比不过洋河,可是人家的国窖1573便是除53度飞天茅台、普五之外的最高端的白酒,你洋河梦系列、手艺班做的再好,品牌上仍是比不过他它。

白酒最大的价值是品牌价值,它决议了许多东西,比方在全国内的出售、顾客的认知、涨价才能等等,洋河整体仍是个区域品牌,并不是全国性品牌。

二、产品力

许多人说洋河靠营销制胜,酒的口感比不过茅五泸,由于人家都是高端酒。

本轮白酒职业增加主要是高端产品的增加,而中低端白酒一向供过于求。洋河尽管有高端产品,并且梦系列增加速度较快,但占整体营收的份额小。从管理层发表的数据看,2018年定位高端、次高端的梦系列占比37%,并且梦系列里边的高端M9和手艺班的占比只要10%左右。

营收占比最大的海天系列,据调研途径信息,海和天处在新老产品过渡阶段,增速在放缓。

分区域看,省内外收入各占一半。无论是省内商场和省外商场,中高端产品是竞赛最剧烈的,比方江苏省内的当代缘国缘系列、省外商场的地产酒都出了高端系列。

洋河面临爱乐透彩票ios下载-洋河涨幅职业垫底,又一只白马股“暴雷”?着很多竞赛对手,能否胜出还不确认。

三、途径力

途径是爱乐透彩票ios下载-洋河涨幅职业垫底,又一只白马股“暴雷”?洋河的传统优势,洋河以深度分销而出名业界,可是在途径上,洋河最近也出了一些问题。主要是途径库存和经销商积极性。

简单说便是产品欠好卖了,给途径压货,导致库存高,还呈现窜货、经销商赢利菲薄,加上爱乐透彩票ios下载-洋河涨幅职业垫底,又一只白马股“暴雷”?竞赛对手的营销手短,抢走了一部分经销商;不挣钱,经销商就不跟着你干。从调研的信息来看,海天系列自2018年以来出售增速一向在放缓。

洋河采纳的手法是控货消库存,推出新品替换旧品涨价,进步经销商赢利,对出售公司进行人事调整,刘化霜就任,从头调整营销战略。

四、财政

洋河的基本面有没有变?这个问题我答复不了,可是从增速上看,洋河的确比其他公司要低。

2019年一季度,洋河股份净赢利同比增加15.7%,贵州茅台32%,五粮液30%,泸州老窖43%、古井贡酒35%,当代缘25%。

许多人说洋河是下一个白马股“暴雷”,“暴雷”与否我不知道,可是成绩却是压力蛮大的。

依照以上所说,洋河二季度的成绩可能会很丑陋,一是由于省内控货,二是上一年基数比较高;上一年二季度单季度15亿,累计50亿;考虑到本年一季度净赢利40亿,假定二季度赚12亿,累计52亿,微量增加;可是上一年三季度赚了20亿,就算二级报牵强看得曩昔,三季报怎么办?

洋河2019年的营收方针为营收同比增加12%以上,即270.59亿元,这个方针能不能完成呢?

五、出资战略

洋河在资源禀赋一般的情况下,凭仗股权结构的优势和共同的营销战略,完成了对泸州老窖等很多竞赛对手的逾轶越,确立了职业老三的方位。

可是洋河在品牌力和产品力上比不过茅五泸,从前的优势是途径力,现在也呈现了问题,主力产品出售增速放缓;产品结构以中端、次高端为主,在省内外面临着面临着剧烈的竞赛。

从前最强的一环,现在却变成了限制增加的关键因素,管理层现已看到问题,进步酒的质量,进步经销商的赢利,思路是对的,期望洋河新就任的营销负责人能扭转局面。

比起途径力,更重要的仍是品牌力和产品力,这点负重致远。做得好便是成绩改进和估值修正爱乐透彩票ios下载-洋河涨幅职业垫底,又一只白马股“暴雷”?的“戴维斯双击”,做的欠好就那样了,究竟没有贵族血缘。

从前史估值数据看,最低6.8倍PE,最高66.7倍PE,前史均匀24倍PE,当时市盈率21倍PE,处于适中的方位;按我之前的预算,洋河合理的估值对应股价是102元/股,现在现已挨近这个方位,我拍脑袋打个8.5折,大约90元。

(雪球App主张#消费股出资攻略#有奖征文活动啦,等待了解消费股出资的老司机和我们共享一下你的消费股出资心得!)

危险提示:雪球里任何用户或许嘉宾的讲话,都有其特定态度,不构成出资主张,出资决策需求建立在独立思考之上。

好久不见~雪球App上新啦!大神私房炒股选基攻略、财经热门第一手解读,只在雪球App!

版权所有:洛阳市建设工程咨询有限责任公司 联系人:李经理 电话: 地址:洛阳市洛龙区开元大道219号2幢1-2522、2501、2502、2503、2504、2505室
版权所有 爱乐透彩票ios下载 豫ICP备168484978号-1